Apa itu Tokenomics?…

 

Pada saat penulisan, total kapitalisasi pasar cryptocurrency mencapai $ 170 miliar. Jika Anda ingin mendapatkan potongan pai Anda, kami sarankan Anda untuk mendidik diri sendiri sebelum Anda mengambil risiko. Ada berbagai macam token di luar sana dengan model token atau “tokenomics” yang berbeda. Untuk mendapatkan pengetahuan mendalam tentang tokenomik aset target Anda, Anda perlu membaca whitepaper mereka secara mendetail.

Apa itu Tokenomics? Panduan Investor Utama

Tujuan dari panduan ini adalah untuk memberi Anda pemahaman dasar tentang cara kerja tokenomics.

Apa itu Token?

Dalam kehidupan nyata, token adalah sesuatu yang berfungsi sebagai representasi nyata dari fakta, kualitas, perasaan, dll. Anda dapat mengosongkan saku Anda sekarang dan kemungkinan besar Anda akan menemukan banyak token di kehidupan nyata..

  • Kartu keanggotaan gym Anda adalah token yang mewakili fakta bahwa Anda telah berlangganan gym.
  • Surat izin mengemudi Anda adalah tanda yang mewakili fakta bahwa Anda telah mengikuti pelatihan yang diperlukan untuk mengemudi di negara Anda.
  • Kartu kunci hotel Anda menunjukkan bahwa Anda telah membayar hotel untuk kamar Anda.

Demikian pula, di cryptoverse, token adalah representasi dari “sesuatu” dalam ekosistem tertentu. Itu bisa menghargai, mempertaruhkan, hak suara, atau apa pun. Token tidak terbatas pada satu peran tertentu; itu dapat memenuhi banyak peran dalam ekosistem aslinya. Token mewakili aset atau utilitas yang dimiliki perusahaan dan mereka biasanya memberikannya kepada investor mereka selama penjualan publik.

Apa itu Tokenomics ?

Tokenomics terdiri dari dua kata “Token” dan “Economics.” Tokenomics adalah kualitas token yang akan meyakinkan pengguna / investor untuk mengadopsinya dan membantu membangun ekosistem di sekitar proyek yang mendasari token tersebut. Jadi, ketika kita mengatakan “kualitas”, apa sebenarnya yang kita maksud? Sederhananya, apa pun yang memengaruhi nilai token adalah bagian dari tokenomics. Tokenomics adalah subjek yang cukup luas dan mencakup berbagai komponen. Mari kita bahas satu per satu.

Tim

Tidak perlu dikatakan lagi bahwa proyek yang kredibel memiliki tim yang andal di belakangnya. Orang-orang di belakang proyek ini sangat penting dalam menentukan apakah koin tersebut memiliki peluang untuk diadopsi secara luas. Izinkan kami memberi Anda contoh yang cukup bagus.

Apa itu Tokenomics? Panduan Investor Utama

Apa yang Anda lihat di atas adalah tim di balik Basic Attention Token alias BAT. Kami telah menulis panduan mendalam tentang BAT sebelumnya, yang Anda bisa cek disini. Salah satu alasan utama mengapa BAT mendapatkan begitu banyak hype adalah tim mereka. Pendiri BAT adalah Brendan Eich, yang merupakan pencipta JavaScript dan Mozilla Firefox. Bersamanya, tim di sekitarnya juga sangat berbakat dan kredibel.

Alokasi Token

Hal penting lainnya untuk dilihat adalah bagaimana token sebenarnya akan didistribusikan setelah crowdsale. Anda dapat melihat detail ini di whitepaper proyek. Selain itu, penting untuk memeriksa periode penguncian token yang diberikan kepada tim dan penasihat. Pendiri / pencipta yang tertarik dengan potensi jangka panjang dari proyek mereka akan memiliki periode penguncian yang lama.

Hubungan Masyarakat & Branding

Salah satu aspek terpenting dari proyek crypto adalah komunitasnya. Tanpa komunitas yang baik, proyek bukanlah apa-apa. Tidak peduli seberapa fundamental suara cryptocurrency Anda, sangat penting untuk memberikan perhatian yang tepat dan menghormati calon pembeli alias komunitas Anda. Proyek dengan komunitas paling aktif cenderung memiliki token yang lebih stabil.

Banyak proyek crypto cenderung meremehkan pembangunan komunitas dan memfokuskan seluruh energi mereka untuk membangun produk. Meskipun sama sekali tidak ada yang salah dengan berdedikasi untuk membangun proyek yang hebat, seseorang tidak boleh mengabaikan komunitasnya dalam prosesnya. Proyek perlu memastikan bahwa ada seseorang di tim mereka yang secara teratur berinteraksi dengan pengguna sambil menunjukkan empati.  

Model bisnis

Salah satu faktor terpenting yang harus diperhatikan adalah model bisnis proyek. Proyek harus memiliki model yang kuat untuk menghasilkan uang. Koin Crypto seperti Bitcoin dan Bitcoin Cash hanya digunakan untuk tujuan pembayaran, oleh karena itu tidak memerlukan model bisnis yang rumit. Namun, untuk aplikasi terdesentralisasi, yang bertujuan lebih dari sekadar sistem pembayaran sederhana, mereka harus memiliki model bisnis yang kuat.

Misalnya. Model Golem adalah menggunakan token GNT mereka untuk mendapatkan akses ke sumber dayanya. Demikian pula, di EOS, Anda perlu mempertaruhkan dan karenanya memegang token Anda, untuk mendapatkan sumber daya yang diperlukan untuk menjalankan Dapps Anda..

Utilitas Dunia Nyata

Hal berikutnya yang perlu Anda perhatikan untuk mendapatkan perspektif yang tepat tentang tokenomics dari proyek ini adalah kegunaannya di dunia nyata. Dengan kata lain, apakah proyek tersebut membawa nilai dunia nyata ke pasar? Apakah platform proyek sepenuhnya bergantung pada token? Jika ya, maka itu adalah proyek yang layak untuk diinvestasikan.

Sisi Hukum

Setelah sejumlah besar uang yang dikumpulkan ICO pada tahun 2017 dan 2018, mereka berada di bawah pengawasan hukum yang meningkat melalui berbagai badan pemerintahan. Proyek yang Anda minati harus secara hukum sesuai dengan semua peraturan negara asalnya. Proyek harus memiliki tim hukum yang menangani semua kepatuhan hukum.

Struktur Token

Hal terakhir yang perlu kita perhatikan adalah struktur token dan seberapa cocok token itu dengan proyek. Ini adalah subjek yang cukup dalam, dan kami akan memfokuskannya secara eksklusif di bagian berikut.

Jenis Token

Namun, sebelum kita melangkah lebih jauh, kita harus memahami dengan tepat jenis token yang kita hadapi. Ada beberapa kategori di mana kita dapat membedakan token ini, Mari kita lihat beberapa kategori ini untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik.

Lapisan 1 vs Lapisan 2

Lapisan 1 adalah blockchain yang mendasari / utama. Token yang mendukung blockchain ini adalah token lapisan 1. Layer 2 adalah Dapps / ICO yang dibangun di atas blockchain utama yang mendasarinya. Mari kita ambil contoh untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik.

OmiseGO adalah proyek yang dibangun di atas blockchain Ethereum. Dalam hal ini, Ethereum adalah lapisan 1 dan didukung oleh Ether, token lapisan 1. OmiseGO adalah lapisan 2 dan didukung oleh OMG, token lapisan 2.

Dalam hal ini, kesejahteraan aplikasi lapisan 2 sepenuhnya bergantung pada keseluruhan kesejahteraan lapisan 1. Jika ada beberapa masalah dengan rantai blok lapisan 1, misalnya. sebuah hack atau bug, itu akan mempengaruhi keseluruhan kesejahteraan layer 2 juga. Banyak proyek saat ini sedang mengerjakan membuat lapisan 1 dan lapisan 2 independen mungkin, tetapi akan menjadi kebohongan untuk menyarankan bahwa keduanya tidak memiliki hubungan apa pun.

Sekarang, jika aplikasi lapisan 2 bekerja dengan baik, maka itu mencerminkan secara positif pada lapisan 1. Dengan demikian, banyak proyek lapisan 1 mencoba yang terbaik untuk menarik sebanyak mungkin pengembang ke platform mereka. Semakin tinggi kualitas aplikasi layer 2, semakin baik nilai jaringan layer 1.

Rantai Asli vs Rantai Bercabang

Kategori kedua sebagian besar tentang protokol lapisan 1. Sederhananya, adalah protokol asli atau telah dipisahkan dari beberapa protokol lain. Bitcoin dan Ethereum adalah contoh protokol rantai asli.

ZCash, Bitcoin Cash, Litecoin, dll. Semuanya adalah contoh rantai bercabang karena mereka telah bercabang dari protokol Bitcoin utama.

Utilitas vs Keamanan

utilitas vs securitya

Karena sebagian besar ICO adalah peluang investasi di perusahaan itu sendiri, sebagian besar token memenuhi syarat sebagai sekuritas. Namun, jika token tidak memenuhi syarat menurut pengujian Howey, maka itu diklasifikasikan sebagai token utilitas. Token ini hanya memberi pengguna produk dan / atau layanan. Anggap saja seperti token gateway.

Seperti yang dijelaskan Jeremy Epstein, CEO Never Stop Marketing, token Utilitas dapat:

  • Memberi pemegang hak untuk menggunakan jaringan
  • Memberi pemegang hak untuk memanfaatkan jaringan dengan memberikan suara
  • Karena ada batasan atas pada ketersediaan token maksimum, nilai token dapat naik karena persamaan penawaran-permintaan..

Di sisi lain, token kripto yang lulus Tes Howey dianggap sebagai token keamanan. Ini biasanya mendapatkan nilainya dari aset eksternal yang dapat diperdagangkan. Karena token dianggap sebagai keamanan, mereka tunduk pada sekuritas dan peraturan federal. Jika ICO tidak mengikuti peraturan, maka mereka dapat dikenakan sanksi.

Fungible vs Non-Fungible

sepadan vs nonfungible

Menurut Investopedia, “Kesepadanan adalah barang atau aset yang dapat dipertukarkan dengan barang atau aset individu lain dengan jenis yang sama. “

Jadi, apa yang sepadan dan apa yang tidak bisa dipertukarkan.

Jika Anda meminjam 100 USD dari teman Anda, dan Anda mengembalikan uang kertas 100 dolar kepada mereka, maka itu baik-baik saja. Bahkan, Anda dapat memberi teman Anda 2 lembar uang kertas 50 dolar atau bahkan 10 lembar uang kertas 10 dolar. Ini akan baik-baik saja karena dolar (atau mata uang kertas pada umumnya), untuk sebagian besar, sepadan.

Di sisi lain, bagaimana dengan… bahan koleksi?

Misalnya. Bagaimana jika karena suatu alasan Anda mengambil lukisan Picasso teman Anda selama sehari? Sekarang, apa yang akan terjadi jika, ketika Anda harus mengembalikannya, Anda mengembalikan lukisan Picasso yang lain? Lebih buruk lagi, bagaimana jika alih-alih mengembalikan lukisan itu, Anda justru mengembalikan lukisan itu dalam potongan-potongan kecil?

Bagaimanapun, Anda akan beruntung jika dia tidak mengeluarkan Anda.

Mengapa demikian?

Tidak seperti mata uang, lukisan, dan segala jenis barang koleksi tidak dapat dipertukarkan.

Mata uang mendapatkan lebih banyak nilai dengan kesepadanannya. Semakin luas pandangan dan penerimaan mata uang tertentu, semakin banyak orang akan menggunakannya dan karenanya akan semakin besar nilainya. Jadi, jika pembayaran adalah salah satu utilitas utama token yang Anda minati, maka Anda harus memeriksa apakah token tersebut sepadan atau tidak..

Non-fungibility adalah aset yang diinginkan ketika token Anda dapat dikoleksi. Misalnya. token cryptokitties adalah contoh token yang tidak dapat dipertukarkan. Mereka mendapatkan nilai mereka dengan menjadi unik.

Arus Token

Ada beberapa komponen yang perlu Anda perhatikan untuk memahami struktur token. Pertama, mari kita lihat aliran token.

Memahami bagaimana token akan mengalir di ekosistem sangat penting untuk tokenomik bawaannya. Saat melihat ke dalam proyek, Anda harus mempertimbangkan hal berikut:

  • Bagaimana proyek berupaya membangun ekosistem yang berkelanjutan dan stabil dalam jangka panjang?
  • Bagaimana token disuntikkan ke dalam ekosistem? Bagaimana token meninggalkan ekosistem?
  • Bagaimana masing-masing peserta diberi insentif untuk melakukan yang terbaik dari kemampuan mereka?

Token Flow di Layer 1

Sekarang, mari kita lihat dari perspektif token lapisan 1. Selain sebagai cara pembayaran, token lapisan 1 meningkatkan tokennya dengan:

  • Memberi insentif kepada peserta.
  • Berkembang di platform

Memberi Insentif kepada Peserta

Bitcoin adalah protokol lapisan 1 asli. Meskipun memiliki model sederhana sebagai sistem pembayaran, ia berjalan di belakang node tertentu yang dikenal sebagai penambang. Bitcoin bekerja berdasarkan protokol konsensus bukti kerja (POW).

Mari kita rangkum cara kerja Proof-Of-Work Protocol dengan blockchain.

  • Para penambang memecahkan teka-teki kriptografi untuk “menambang” sebuah blok untuk ditambahkan ke dalam blockchain.
  • Proses ini membutuhkan energi yang sangat besar dan penggunaan komputasi. Teka-teki telah dirancang sedemikian rupa sehingga sulit dan membebani sistem.
  • Ketika seorang penambang memecahkan teka-teki, mereka mempresentasikan blok mereka ke jaringan untuk verifikasi. Jika disetujui, blok akan ditambahkan ke rantai.

Jadi, apa yang mendorong para penambang ini untuk melakukan pekerjaan dengan baik, lagipula, penambangan sengaja mahal? Untuk menemukan blok yang valid, penambang, atau lebih tepatnya, kumpulan milik penambang, mendapat hadiah blok yang, pada saat ini, berdiri di 12,5 BTC.

Sekarang, ini adalah contoh insentif positif dalam ekosistem kripto. Ada juga kasus insentif negatif.

Ethereum berencana untuk beralih ke mekanisme konsensus bukti kepemilikan (POS) melalui protokol Casper. Jadi, bagaimana cara kerja POS?

Beginilah prosesnya:

  • Validator harus mengunci beberapa koin mereka sebagai taruhan.
  • Setelah itu, mereka akan mulai memvalidasi blok tersebut. Artinya, ketika mereka menemukan blok yang menurut mereka dapat ditambahkan ke rantai, mereka akan memvalidasinya dengan memasang taruhan di atasnya..
  • Jika blok ditambahkan, maka validator akan mendapatkan hadiah yang sebanding dengan taruhan mereka.

Kedengarannya mudah, tetapi bagaimana cara kerja insentif negatif? Jika validator di Ethereum mencoba bertindak dengan cara yang jahat, maka mekanisme pemotongan akan berlaku.

Dengan kata lain, jika Anda bertindak melawan sistem maka taruhan yang Anda pasang di sistem akan segera dipotong. Ini memastikan bahwa peserta dalam sistem bertindak sesuai dengan aliran token yang ditetapkan.

Berkembang di Platform

Menurut CEO Binance CZ, “Agar industri kami berkembang, kami membutuhkan lebih banyak wirausaha untuk membangun proyek nyata.”

Dia tidak sendirian dalam berpikir seperti ini. Baik pendiri Ethereum Vitalik Buterin dan pendiri Tron Justin Sun telah mendorong komunitas mereka untuk membangun proyek nyata di blockchain masing-masing..

Baiklah, jadi beberapa orang terpintar di ruang blockchain ingin ada lebih banyak pembuatan Dapp di platform blockchain. Untuk mengetahui hubungan antara membuat proyek yang lebih kredibel di jaringan dan nilai jaringan itu sendiri, kita perlu melihat ke dalam Hukum Metcalfe.

Hukum Metcalfe adalah teori efek jaringan. Berdasarkan Wikipedia, “Hukum Metcalfe menyatakan bahwa efek jaringan telekomunikasi sebanding dengan kuadrat jumlah pengguna sistem yang terhubung (n ^ 2).”

Ini diformulasikan oleh Bob Metcalfe, penemu Ethernet dan salah satu pendiri 3Com.

Apa itu Tokenomics? Panduan Investor Utama

Kredit Gambar: Andrew Chen

Ok jadi apa sebenarnya artinya ini dan mengapa ini berharga? Secara sederhana, Hukum Metcalfe menyatakan bahwa semakin banyak orang yang terlibat dalam suatu jaringan, semakin berharga jaringan tersebut.

Mari kembali ke contoh telepon kita.

Jika hanya satu orang yang memiliki telepon, telepon itu tidak akan berharga sama sekali. Namun, jika dua orang atau lebih memiliki telepon, maka itu langsung lebih berharga karena orang-orang ini terhubung satu sama lain dan berbagi informasi..

Faktanya, kita bisa memeriksanya melalui diagram berikut:

contoh efek jaringan

Kredit Gambar: Wikipedia.

Seperti yang ditunjukkan diagram di atas, jika Anda memiliki dua telepon di jaringan, Anda hanya dapat membuat satu koneksi. Jika ada 5 telepon, maka Anda dapat membuat 10 koneksi. Namun, jika ada 12 telepon di jaringan maka Anda dapat membuat 66 koneksi. Itu adalah pertumbuhan eksponensial yang cukup mengesankan!

Plus, satu hal lagi yang tidak boleh Anda lupakan tentang jaringan adalah bahwa jaringan cenderung memiliki kehidupannya sendiri. Artinya, semakin banyak orang menggunakannya, mereka cenderung menarik lebih banyak pengguna. Inilah alasan mengapa sebagian besar jaringan yang sukses cenderung menikmati pertumbuhan eksponensial yang ekstrim.

Faktanya, mari kita lihat contoh Facebook. Grafik berikut oleh TechCrunch menunjukkan pertumbuhan Facebook selama dekade terakhir:

Apa itu Tokenomics? Panduan Investor Utama

Facebook telah menggelembung hingga 2,19 miliar pengguna aktif bulanan. Itu adalah ~ 30% dari populasi Bumi!

Di saat yang sama, berkat Hukum Metcalfe, penilaian Facebook juga tumbuh secara eksponensial.

Grafik berikut oleh The Motley Fool menunjukkan bahwa valuasi Facebook naik 144,5% dalam kurun waktu 3 setengah tahun antara 2012 dan 2015.

Apa itu Tokenomics? Panduan Investor Utama

Saat ini jumlahnya mencapai $ 500 Miliar. Dan itu semua berkat Hukum Metcalfe.

Memanfaatkan Hukum Metcalfe pada platform lapisan 1

Dapatkah platform lapisan 1 seperti Ethereum, EOS, Neo, dll. Dapat memanfaatkan Hukum Metcalfe untuk meningkatkan penilaian mereka? Benar. Faktanya, itulah satu-satunya fokus dari semua platform ini pada saat ini.

Jadi ini menimbulkan pertanyaan.

Bagaimana mereka menciptakan sistem aliran ekonomi dan token internal yang memungkinkan pengembang untuk membuat proyek mereka seefisien mungkin? Dua metode yang digunakan oleh platform ini adalah:

  • Memasukkan biaya gas.
  • Staking.

Memasukkan Biaya Gas

Dalam logika matematika, kita memiliki kesalahan yang disebut “masalah terputus-putus”. Pada dasarnya ini menyatakan bahwa ada ketidakmampuan untuk mengetahui apakah suatu program dapat menjalankan fungsinya dalam batas waktu atau tidak. Pada tahun 1936, Alan Turing menyimpulkan, dengan menggunakan Masalah Diagonal Cantor, bahwa tidak ada cara untuk mengetahui apakah suatu program dapat selesai dalam batas waktu atau tidak..

Ini jelas merupakan masalah dengan kontrak pintar karena, kontrak menurut definisi, harus mampu dihentikan dalam batas waktu tertentu. Ada beberapa tindakan yang diambil untuk memastikan bahwa ada cara untuk “mematikan” kontrak secara eksternal dan untuk tidak masuk ke putaran tanpa akhir yang akan menghabiskan sumber daya:

  • Ketidaklengkapan Turing: Platform Turing Incomplete akan memiliki fungsionalitas terbatas dan tidak dapat melakukan lompatan dan / atau loop. Karenanya mereka tidak dapat memasuki putaran tanpa akhir.
  • Langkah dan Pengukur Biaya: Sebuah program dapat melacak jumlah “langkah” yang telah diambil, yaitu, jumlah instruksi yang telah dijalankan, dan kemudian berhenti setelah penghitungan langkah tertentu telah dilakukan.
  •  Meteran biaya. Di sini kontrak dijalankan dengan biaya prabayar. Setiap pelaksanaan instruksi membutuhkan sejumlah biaya tertentu. Jika biaya yang dikeluarkan melebihi biaya prabayar maka kontrak diakhiri. Mari fokus pada pengukur biaya.

Platform kontrak pintar seperti Ethereum menggunakan pengukur biaya bawaan yang disebut “biaya gas”. Setiap instruksi dalam kontrak pintar memiliki biaya bahan bakar yang menyertainya. Sebelum dieksekusi, pengembang menyambungkan sejumlah gas ke kontrak. Begitu gas habis, kontrak segera berhenti dijalankan. Pengguna kontrak pintar membayar biaya gas melalui token Ether.

Staking

Metode “biaya gas” telah semakin diteliti karena cenderung meroket. Inilah sebabnya mengapa banyak blockchain baru seperti EOS telah memasukkan metode taruhan untuk interaksi pengembang. Pengembang EOS cukup mempertaruhkan token EOS mereka dan mendapatkan jumlah sumber daya yang setara sebagai gantinya. Dalam jangka panjang, metode staking lebih murah bagi pengembang dibandingkan dengan metode harga gas.

Tokenomics: Kesimpulan 

Pindah ke bagian 2

Masih banyak lagi yang perlu kita bahas terkait Tokenomics. Kami telah membuat kemajuan yang signifikan di bagian 1 dan kami akan menyelesaikan semuanya di bagian 2. Kami harap Anda memperoleh wawasan berharga dari panduan ini. Suarakan di bagian komentar di bawah jika Anda ingin menambahkan sesuatu pada apa yang telah dibahas di atas.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me