Od naložb na kapitalskih trgih do zagotavljanja posojil s strani institucij je namen koncepta financiranja v bistvu zagotoviti financam tisto, česar v splošnem ali začasno nima. Gre za koncept, ki je dolgoletna tehnika, ki jo množice izkoriščajo iz osebnih razlogov in prilagojenih svojemu poklicu, interesom in družbenemu položaju.

Če bi morali pogledati različne vire financiranja, ali so takšni viri v ozadju sinovskega razmerja ali pa je takšno financiranje v ozadju pogodbenega razmerja s finančno institucijo, takoj postane očitno, da koncept “zaupanja” prevladuje v katerem koli finančnem dogovoru, ki bi ga kdo sklenil. Na primer, če naj bi najstnik posodil denar od svojega brata, brat, ki posoja denar, to stori na podlagi dejstva, da pozna brata in verjame, da mu bo v prihodnosti povrnjen. Podobno in morda bolj kirurško bo finančna institucija odobrila hipoteko le na podlagi tega, če bo vedela, da je posojilojemalec dokazal, da ima finančno sposobnost in zmožnost, da finančni instituciji v prihodnosti povrne finančno institucijo. Finančna institucija na podlagi lastnega postopka preverjanja pripelje do točke, ko “zaupa”, da posojilojemalec ne bo prizadel pri izpolnjevanju svojih obveznosti.

Zato ni presenetljivo, da se je koncept financiranja razvil s pojavom tehnologij, ki so se izkazale kot udobje z vidika zaupanja vsem stranem, vključenim v finančni posel. Blockchain tehnologija je primer ene takšne tehnologije. Morda je tudi varno trditi, da so se birokratske pravne prakse, ki so del „prtljage“ iskanja ali odobritve financiranja, povišale.

Namen tega prispevka je bralcu na kratko predstaviti prednosti in izzive mikrofinanciranje, zlasti zagotavljanje in sprejemanje mikroposojil, predstavljajo vse vpletene strani.

Navidezna finančna sredstva in ureditev blokčejnskih mikroposojil

Dostop do finančnega sistema je zelo pomemben pri določanju njegovega družbenega položaja. Res je tak družbeni položaj tisti, ki v dobrem ali slabem določa način življenja posameznika. V bistvu je koncept finančna vključenost si prizadeva zagotoviti, da se z izvajanjem infrastrukture, zakonodaje in politike odpravijo glavne poti izključevanja iz finančnega sistema. Izključitev je lahko v različnih oblikah, na primer izključitev cen, pri čemer cena, ki jo moramo plačati za dostop do finančnega sistema, ni dostopna in izključitev dostopa, pri čemer lokacija ali infrastruktura, v kateri ima sedež, ne omogoča dostopa do finančnega sistema.

Koncept finančne vključenosti je torej tak, ki ga je mogoče gledati in interpretirati iz različnih objektivov in je v njegovo definicijo vgrajen z občutkom elastičnosti, ki se prilagaja miselnosti in samonastavljenim standardom vsake osebe, ki se o tej zadevi izreče. Gotovo je, da so v središču vsakega mnenja, kaj finančna vključenost je (ali ne), elementi potrebe po minimalnem standardu izobrazbe, dostopnosti in razvoju / spodbujanju države, da izkoristijo socialno prijazne finančne sistemi odmevajo in se odbijajo ob stene, ki zajemajo vse poskuse opredelitve zadeve.

Nedvomno ima zakon veliko vlogo pri zagotavljanju, da finančni sistem končnemu kupcu ni dostavljen le po najvišjih možnih standardih in z najmočnejšimi zaščitnimi ukrepi, ampak ima tudi ključno vlogo pri zagotavljanju, da je finančni sistem dostopen širši javnosti.

Koncept „mikroposojil / kreditov“

Kot že ime pove, ko govorimo o “mikro”, govorimo o majhni in omejeni zmogljivosti. Dejansko „omejena“ narava koncepta aludira na spodnji del piramide in financiranje, pa tudi med osebami, ki spadajo v ta spekter. Številke mikrofinanciranja so zato neizogibno v primerjavi s konceptom “financ” na splošno in bolj široko gledano nizke.

Korenine tega koncepta segajo že stoletja nazaj, vendar je bila ena od pomembnih znamenj sodobnega mikrofinanciranja takrat, ko je Mohammad Yunus v času, ko je Bangladeš zajela lakota, ženskam v Bangladešu posodil minimalne količine denarja, da so lahko te razvijale lastne pridelke. . Posojila niso bila zavarovana s premoženjem, kar je pomenilo, da so imeli nižji zaslužkarji v bangladeški družbi dostop do finančnega instrumenta za rast lastnega podjetja, tako majhnega, kot je bilo slednje. Ta model se je torej boril proti izključitvam do finančne izključenosti, kot je navedeno zgoraj.

Novost koncepta je vedno pritegnila pozornost podjetnikov in uveljavljenih finančnih institucij, ki so v konceptu videle poslovno priložnost, se pravi, da se je koncept mikrofinanciranja, zlasti mikrokredita, izkazal za dodatno orodje, ki ga je mogoče dodati do novega ali že uveljavljenega poslovnega modela finančne institucije, ki ustvarja tok prihodkov.

Pravni položaj: osredotočenost na Malto

Iz branja 3. člena Zakona o finančnih institucijah (poglavje 376 zakonov Malte) je razbrati, da nobena oseba ne sme redno ali običajno na Malti ali z nje opravljati storitev, ki ustrezajo „posojanju (vključno z osebnimi krediti, hipoteko krediti, faktoring z regresom ali brez njega, financiranje komercialnih transakcij, vključno s forfatiranjem) “, razen če se taka dejavnost usmerja skozi službeno vozilo in če takšno podjetje nima licence, ki jo pravilno izda Malteški organ za finančne storitve (” MFSA “), ki ji omogoča opravljati takšno dejavnost in s tem zagotavljati take storitve. V zvezi s tem isti zakon opredeljuje “kreditno sposobnost” kot “posojanje denarnega zneska s predujmom, prekoračitvijo ali posojilom ali katero koli drugo kreditno linijo, vključno z diskontiranjem menic in zadolžnic, garancij , odškodnine, akcepti, potrjene menice za aval in finančni zakup «. Očitno je torej, da se zagotavljanje mikroposojila v fiatu šteje za regulirano dejavnost, ki od ponudnika storitev zahteva veljavno licenco, ki jo je izdala MFSA (ali enakovreden organ v smislu zakonodaje Evropske unije ).

Opozoriti je treba tudi, da kadar oseba opravlja “posle bančništva” v skladu z Zakonom o bančništvu (poglavje 371 zakonov Malte), ki na kratko vključuje sprejemanje denarnih vlog od javnosti in posojanje takšne vloge drugim strankam podjetja, v celoti ali delno, mora imeti pravilno veljavno licenco, ki jo je izdala MFSA.

Torej, ne glede na to, ali oseba posoja denar iz lastnih rezerv ali iz skladov vlog, sprejetih od javnosti, zakon nalaga, da morajo takšni subjekti zaprositi za dovoljenje in se morajo zato podrediti nadzoru.

Omejitve in izključitve

Prvič, ne smemo pozabiti, da je zgoraj navedena uredba omejena na posojanje denarja, slednje pa je najbolje zajeto v tem, kar poznamo kot „fiat valuta“. Zanimivo in zelo inteligentno je, da zakon natančno ne opredeljuje, kaj je “denar”, in ohranja koncept odprtega tipa, ki ga je treba razlagati glede na družbeno-ekonomsko prisotnost in morebitne pravne pogoje, ki veljajo v določenem trenutek v času. Z odbitkom lahko varno rečemo, da ne glede na to, ali je denar fizični, digitalni ali elektronski, če izpolnjuje tisto, kar je ekonomsko in pravno sprejemljivo kot denar, se bo štelo, da zanj veljajo zgoraj omenjene omejitve, če se uporabi pri posojilni transakciji.

Z vidika zgolj fiatne valute omenjeni zakon o finančnih institucijah vključuje tudi številne izjeme, kadar dovoljenje ni potrebno. Na primer v smislu Zakona o finančnih institucijah se ne šteje, da subjekt posluje s finančno institucijo, zato licenca ni potrebna, če posojanje poteka med subjekti, ki so del skupine družb, ali če vsa taka podjetja neposredno ali posredno nadzoruje ista oseba.

Navidezna finančna sredstva: priložnost?

Po zgoraj omenjenih ugotovitvah se zdi povsem naravno, da je vprašanje, ki bi ga postavil vsak radovednež, “Kaj pa, če posojate kriptovaluto?”. Odgovor na takšno vprašanje se mora v skladu z lokalno malteško zakonodajo odločiti, kaj v resnici pomeni “kriptovaluta” ali, kot je nastala na Malti, “navidezno finančno sredstvo” (VFA). Odgovor na to se skriva v Zakonu o navideznih finančnih sredstvih (poglavje 590 zakonov Malte), kjer je VFA opredeljen kot „Vsaka oblika digitalnega zapisa, ki se uporablja kot digitalni medij za izmenjavo, obračunsko enoto ali shrambo vrednost in ki ni (a) elektronski denar (b) finančni instrument; ali (c) virtualni žeton “. V kolikor torej sredstvo ne velja za elektronski denar v smislu Zakona o finančnih institucijah, finančni instrument v smislu Zakona o investicijskih storitvah (poglavje 370 zakonov Malte) in virtualni žeton v smislu Virtual Zakon o finančnem premoženju, torej takšno sredstvo, pod pogojem, da gre za obliko zapisa digitalnega medija, ki ga je mogoče uporabiti kot izmenjevalno sredstvo, obračunsko enoto ali hranilnik vrednosti, zato se takšno sredstvo šteje za VFA. Posojanje sredstva, ki je razvrščeno kot elektronski denar, bo predmet zgoraj omenjene obravnave v smislu Zakona o finančnih institucijah ali Zakona o bančništvu (odvisno od posebnosti zadevnega poslovnega modela).

Priložnost pa trdi za bolj fleksibilno posojilno ureditev, kadar je sredstvo, ki se daje v posojilo posojilojemalcu, klasificirano kot VFA, preprosto zato, ker Zakon o VFA sam po sebi ne ureja dejavnosti “posojanja” takšnih virtualnih žetonov ali VFA , in VFA je mogoče trgovati za druge VFA ali zamenjati za fiat denar. V kontekstu resničnega sveta pretvorba posojilojemalca VFA tega VFA v fiat denar takemu posojilojemalcu omogoči, da ta denar izkoristi za svoj osebni razvoj. Zato se posredno lahko mikrokreditna ureditev, ki jo je razložil Muhammad Yunus, kot je navedeno zgoraj, ki je v najčistejši obliki predmet regulativne odobritve, še vedno mogoče doseči, ne da bi bilo treba posojilodajalca podrediti birokratskim regulativnim postopkom, povezanim s finančnimi institucijami in banke. Seveda je pomanjkanje izpostavljenosti takšnim procesom odvisno od zapletenosti zadevnega “posojilnega dogovora”, ki bo obravnavan v naslednjem poglavju tega prispevka..

Seveda lahko nekateri rečejo, da zgoraj navedeno ni nov koncept in ga je mogoče učinkovito uporabiti s katero koli obliko sredstva (na primer: sposoditi si štiri jabolka, jih prodati za vrednost v fiatu in uporabiti ta fiat).

Posojila za VFA

Kot je navedeno zgoraj, Zakon o navideznem finančnem premoženju ne ureja posojilne dejavnosti VFA v kakršni koli obliki, tj. Zakon ne ureja dejavnosti, ko oseba da svoje VFA v najem drugi osebi, temveč se omejuje na uporabo vključeni posredniki (tj. borze VFA, posredniki, skrbniki itd.) in izdajatelji takih VFA. Dejanje posojanja VFA od ene osebe drugi, da bi lahko druga uporabljala tak VFA, kot sta se dogovorili stranki, bi bilo v smislu malteške zakonodaje opredeljeno kot posojilo za potrošnjo, če se vrne prvotno posojena VFA posojilodajalcu. Zakon predvideva možnost vračila posojila glede na vrednost VFA, izposojene v času in kraju, kjer je bilo posojilo oddano (razen če ni drugače dogovorjeno), če bi posojilojemalec moral resno posegati v posojilo vrnite VFA v isti vrsti in kakovosti, kot je bila izposojena. Obračunavanje obresti za posojilo ni samodejno dovoljeno in mora biti posebej obravnavano v zadevni posojilni pogodbi. Če se zaračunajo obresti, obrestna mera ne sme presegati stopnje 8% na leto. Če obrestna mera ni dogovorjena, vendar je bilo dogovorjeno, da se zaračunajo obresti, zakon določa, da se uporablja 5-odstotna obrestna mera. Slika 1 spodaj daje grafični pregled, kako je mogoče takšen dogovor doseči z neodvisno uporabo posojilojemalca tuje borze kriptovalut.

Slika 1: Primer posojila VFA v okviru posojila za potrošnjo:

Prihodnost verige blokov v mikrokreditih

Pomembno je pojasniti, da izkoriščanje VFA za mikrokredite morda ni nujno široka rešitev, preprosto zato, ker od danes dostop do virtualnih borz finančnega premoženja, posrednikov in posrednikov ter znanje in zaupanje v virtualna finančna sredstva so daleč od množičnega sprejemanja in sprejemanja.

Moč tehnologije veriženja blokov je zato mogoče bolje izkoristiti z izvajanjem za model fiat. Kljub temu posojanje VFA osebam, ki so (a) sposobne dostopati do ekosistema VFA in (b) so pripravljene takšne VFA izposoditi pri voljnih posojilodajalcih, ostaja možnost.

Blockchain je brez meja in na vrhuncu lahko tudi posojilojemalce poveže s posojilodajalci brez zahteve finančnih institucij. Seveda bi zakon moral dopuščati zavrnitev takšnih posrednikov. Zaradi nespremenljivosti in odprtosti je jasno, da lahko blockchain in sredstva, ki temeljijo na blockchainu, sprožijo mikrofinančno revolucijo, vendar je treba tak optimizem nevtralizirati s pravilnim in etičnim razvojem tehnologije z izobraževanjem in razvojem, ki na eni strani trenutno veljavnih zakonov, medtem ko na drugi strani zagotavlja, da zakon in duh zakona nista kršena ali neupoštevana.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me