اعتبارًا من الأول من نوفمبر 2018 ، تم إصدار إطار العمل الجديد المنظم لتقنية DLT. استلزم ذلك إدخال ثلاثة قوانين تغطي الجوانب الأساسية التي تقوم عليها هذه الصناعة المتغيرة والمبتكرة باستمرار.

تعمل العديد من الولايات القضائية ، بدرجة أكبر أو أقل ، من أجل احتضان تقنية DLT والمشاركين فيها. على مدار العامين الماضيين ، كان معظم التركيز التجاري والتنظيمي على العملات المشفرة والأصول المشفرة التي تم إصدارها على رأس سلاسل الكتل ، بالإضافة إلى عروض العملات الأولية (ICOs).

تغطي الأعمال بشكل أساسي ثلاثة جوانب أساسية:

  • ال قانون هيئة الابتكار الرقمي في مالطا (MDIA) يغطي (الفصل 591 من قوانين مالطا) إنشاء سلطة تنظيمية ، تسمى هيئة مالطا للابتكار الرقمي (MDIA) ، مخصصة للإشراف على منصات DLT والعقود الذكية وإصدار الشهادات لها ، والتي يشار إليها باسم ترتيبات التكنولوجيا بموجب القانون المذكور. فعل؛
  • ال قانون الخدمات والترتيبات التكنولوجية المبتكرة (ITAS) (الفصل 592 من قوانين مالطا) يغطي إنشاء التسجيل & آلية إصدار الشهادات لأي ترتيبات تقنية تقرر طواعية تسجيل نفسها على هذا النحو ، والترتيبات التكنولوجية التي يجب اعتمادها من قبل مدققي الأنظمة المعتمدين ؛ و
  • ال قانون الأصول المالية الافتراضية (VFA) (الفصل 590 من قوانين مالطا) يضع اختبارًا للأدوات المالية لجميع ما يسمى أصول DLT ، والعملات المشفرة ergo ، وتحديد ما إذا كانت أصول DLT تندرج تحت لائحة المالطية و / أو الاتحاد الأوروبي الحالية. إذا تم تصنيفها على أنها أدوات مالية أو نقود إلكترونية ، فإنها تقع ضمن نطاق تشريعات الاتحاد الأوروبي المعمول بها. تصنيف كرمز افتراضي ، ergo رمز منفعة خالص ، مما يعني أنه سيكون خارج نطاق أي تشريع معمول به. أخيرًا ، شهد قانون VFA ولادة فئة رابعة جديدة ، فئة الأصول المالية الافتراضية ، والتي سيتم ضبطها بموجب قانون VFA المذكور أعلاه.

فن التشفير الجميل “Blockchain Island M” بواسطة نيللي باكشت

يضع هذا النهج ثلاثي المحاور مالطا في وضع ملائم للغاية بالمقارنة مع نظرائها ، ويرجع ذلك في الغالب إلى إنشاء MDIA ، وهي أول سلطة تنظيمية من نوعها في العالم. تعمل MDIA كختم للجودة لأي منصات أو تطبيقات قائمة على DLT ، حيث تفصل القمح عن القشر. تضمن الطبيعة التطوعية لأي تطبيقات من قبل أولئك الذين ينشئون منصات قائمة على DLT عدم خنق أي تطوير يحدث في مالطا ، وسيتم دعوة أولئك الذين يرغبون في الحصول على الموافقة التنظيمية فقط لتقديم طلباتهم وتقديم أنفسهم للتدقيق التنظيمي والتقني. لا يلزم أن يكون مدققو النظام من مالطا ويمكنهم العمل من خلال وكلاء مقيمين ، مما يعني أن الأبواب مفتوحة لأي شخص لديه مصلحة مشروعة في مساعدة الإطار التنظيمي الذي يغطي المشاريع القائمة على DLT.

يمنح الإطار التشريعي الجديد بموجب قانون VFA تحت إشراف هيئة الخدمات المالية في مالطا (MFSA) مزيدًا من الأمان للمستثمرين ومطوري المنصات & المُصدِرون على حد سواء فيما يتعلق بعرض ICO الحالي وإدراج أصول DLT في بورصات العملات المشفرة ، والتي تُعرف الآن باسم تبادلات VFA بموجب قانون VFA. بصرف النظر عن البورصات ، يتم أيضًا تغطية مقدمي الخدمات الآخرين لـ VFAs ، مثل الوسطاء وأمناء الحفظ. يضمن اختبار الأدوات المالية أن أي رمز تشفير تم إصداره خلال مرحلة العرض الأولي للعملة ، أو فيما يتعلق بتقديم خدمة ، سيكون إما ضمن حدود التنظيم الحالي أم لا. هذا هو سبب الإحباط بالنسبة لمعظم الكيانات التي تسعى إلى ولاية قضائية يتم من خلالها إطلاق وتشغيل ICO بسبب عدم اليقين التنظيمي ، وهو عدم اليقين الذي يؤدي إلى بيئة غير مستقرة للأعمال. سعى إطار عمل VFA المالطي إلى القضاء على حالة عدم اليقين هذه وتوفير النظام البيئي القانوني المثالي لكل من الشركات القائمة وكذلك الشركات الناشئة الناشئة والقادمة لتزدهر وتزدهر دون خنق الابتكار.

قانون الأصول المالية الافتراضية (VFAA) – الأسئلة الشائعة

ماذا تغطي VFAA?

يغطي VFAA إصدار أصول DLT من خلال ICO أو أحداث إنشاء الرموز أو غيرها من الأحداث المماثلة التي لا تحتاج بالضرورة إلى جمع الأموال ؛ يجب أن تتأهل أصول DLT كأصول مالية افتراضية لكي تقع ضمن اختصاص VFAA. تغطي VFAA أيضًا خدمات VFA ، وهي ما يلي:

  1. استقبال ونقل أوامر الشراء / البيع / الاشتراك في VFAs ؛
  2. تنفيذ الأوامر نيابة عن أشخاص آخرين ؛
  3. التعامل على الحساب الخاص ، أي ضد رأس المال المملوك ؛
  4. إدارة محافظ الأطراف الثالثة ؛
  5. خدمات الوصي أو المرشح ؛
  6. المشورة الاستثمارية بصفة مهنية ؛
  7. وضع VFAs لأشخاص محددين وغير مسموح لهم بالتداول في بورصة VFA ؛ و
  8. تشغيل تبادل VFA.

ما هو اختبار الأدوات المالية?

اختبار الأدوات المالية (FIT) هو تصنيف من أربع مستويات لأصول DLT ، ويتكون مما يلي:

  1. الأدوات المالية – تشمل الأوراق المالية القابلة للتحويل ، وأدوات سوق المال ، والوحدات في خطط الاستثمار الجماعي ، والمشتقات ، وما إلى ذلك التي ينظمها قانون خدمات الاستثمار ، أي القانون التشريعي المالطي الذي ينقل التشريع الأوروبي MiFID II
  2. النقود الإلكترونية – التي ينظمها توجيه النقود الإلكترونية ، يمكن تعريف النقود الإلكترونية على نطاق واسع بأنها التمثيل الرقمي لـ فيات المال ، مع معايير محددة يجب الوفاء بها في جميع الأوقات.
  3. الرموز الافتراضية – هي أصول DLT تُستخدم فقط لاقتناء السلع / الخدمات على المنصة التي تم إصدارها عليها ، ولا يتم تداولها في الأسواق الثانوية ، وتُستخدم داخل شبكة محدودة مع عدم وجود إمكانية للتبديل عبر السلاسل / التحويلات.
  4. الأصول المالية الافتراضية – في حالة عدم تصنيف أصل DLT كأداة مالية أو نقود إلكترونية أو رمز افتراضي ، فسيتم تصنيفه تلقائيًا على أنه VFA.

لذلك ، تعد فئة VFA فئة شاملة تلتقط العملات / الرموز المميزة التي ، من خلال الاستبعاد ، لا تصنف على أنها أداة مالية أو نقود إلكترونية ، وبالتالي فهي غير منظمة بموجب قانون الاتحاد الأوروبي.

كيف يمكن للمرء التقدم للحصول على ترخيص بموجب VFAA?

يمكن للمرء التقدم للحصول على ترخيص بموجب VFAA ، للأنشطة المذكورة أعلاه ، من خلال وكيل VFA. يتحمل وكيل VFA مسؤوليات مختلفة بموجب VFAA ، ويحتاج إلى أن يكون محاميًا أو حسابًا أو مدققًا أو أي شخص آخر لديه التراخيص والمؤهلات والخبرة المطلوبة التي تعتبرها MFSA لتشكل خبرة كافية.

ما هي فئات / فئات الترخيص المختلفة لمقدمي خدمات VFA?

أي نوع من بورصات العملات المشفرة سيغطيه VFAA?

ستتم تغطية كل من عمليات تبادل العملة المشفرة إلى العملات المشفرة ومن العملات الرقمية إلى العملات المشفرة بموجب VFAA.

ومع ذلك ، إذا كانت البورصة تتعامل مع ودائع العملات الورقية بشكل مباشر ، وليس من خلال مزودي خدمة الدفع المعتمدين ، فسيتطلب الترخيص اللازم بموجب التشريعات الأخرى المعمول بها ، إلى جانب الترخيص بموجب VFAA.

يمكن أن تبادل VFA الأدوات المالية التجارية كذلك?

إذا كانت البورصة ترغب في تداول كل من VFAs والأدوات المالية ، مثل الرموز الأمنية ، فستحتاج إلى الحصول على ترخيص منفصل ، باستخدام كيان مؤسسي منفصل ، بموجب قانون خدمات الاستثمار.

هل يمكنني تقديم خدمة ICO أو VFA فقط للمقيمين في مالطا?

لا ، يمكنك تقديم خدمة ICO أو VFA في أي ولاية قضائية أخرى حيث لا يكون مثل هذا النشاط محظورًا أو منظمًا بطريقة مقيدة. قد يعني هذا أن عرض VFA في ICO ، على سبيل المثال ، يمكن أن يتم في أي بلد لا يتم فيه حظر ICO أو تنظيمه بالفعل. على العكس من ذلك ، لا يمكن تقديم الرموز الأمنية إلا في كل ولاية قضائية حيث يتم الحصول على الترخيص أو الامتياز المطبق نظرًا لأن الرموز المميزة يتم تنظيمها بالفعل في معظم الولايات القضائية.

ما الذي يجب علي فعله لتشغيل ICO?

سوف تحتاج إلى القيام بما يلي:

  1. إنشاء الكيان القانوني المطلوب ، مثل شركة ، لإجراء ICO ؛
  2. الحصول على رأي قانوني من محامٍ بضمان مالطا ، فيما بعد مع كون هذا الشخص وكيل VFA مرخصًا ، ينص على أن الرمز المميز المعروض ليس أداة مالية ؛
  3. وضع ورقة بيضاء متوافقة مع الجدول الأول من VFAA ؛
  4. تعيين مدقق أنظمة ، وكيل VFA ، أمين حفظ ، مدقق مالي ، مسؤول الإبلاغ عن غسل الأموال ؛ و
  5. إجراء ICO بما يتماشى مع VFAA والالتزامات ذات الصلة.

قانون MDIA وقانون ITAS – الأسئلة الشائعة

السبب في أنه سيتم التعامل مع كل من قانون MDIA وقانون ITAS معًا هو أن كلاهما يعتمد على بعضهما البعض ؛ يغطي قانون MDIA إعداد وهيكل MDIA ، بينما يغطي قانون ITAS المتطلبات الفنية وإعداد مدققي النظام.

هل ستحل MDIA محل السلطات التنظيمية الأخرى?

لا – ستكمل MDIA السلطات الأخرى مثل MFSA ، وهيئة مالطا للألعاب ، وهيئة اتصالات مالطا ، وما إلى ذلك. وستقدم مساعدتها الفنية في أي مسألة تطلبها هذه السلطات الأخرى.

هل أحتاج إلى التسجيل في MDIA عند تطوير أي شيء يتعلق بتقنية blockchain?

لا – التسجيل في MDIA طوعي تمامًا. ومع ذلك ، فمن المستحسن أن يتم تدقيق النظام الأساسي للمرء واعتماده من قبل MDIA لأنه سيكون بمثابة ختم تنظيمي رسمي للموافقة. المثال الوحيد الذي قد يتم فيه تفويض الشهادة من MDIA هو ما إذا كانت سلطة تنظيمية منفصلة ، مثل MFSA أو MGA ، تتطلب مثل هذه الشهادة.

كيف ستعمل عملية التدقيق?

سيتم إجراء تدقيق النظام الأساسي أو التطبيق DLT ، المعروف باسم ترتيب التكنولوجيا بموجب القوانين المذكورة ، بواسطة مدققي نظام تابعين لطرف ثالث معتمد من قبل MDIA. يمكن أن يتواجد مدققو النظام داخل مالطا وكذلك داخل أي دولة من دول الاتحاد الأوروبي / المنطقة الاقتصادية الأوروبية. يجب أن تقدم Blockchain الاستشارية مثل هذه الخدمة.

ما هي متطلبات الحصول على ترتيب تكنولوجي معتمد بموجب قانون ITAS?

المتطلبات متنوعة كما هو مذكور تحت الجدول الأول لقانون ITAS. يعتبر الترتيب التكنولوجي على هذا النحو إذا كان يفي بواحد أو أكثر من المعايير التالية:

  1. البرامج والبنيات المستخدمة في تصميم وتقديم DLT والتي عادة ، ولكن ليس بالضرورة: (أ) تستخدم دفتر الأستاذ الموزع ، اللامركزي ، المشترك ، أو المنسوخ ؛ (ب) قد تكون عامة أو خاصة أو مختلطة ؛ (ج) مسموح به أو غير مصرح به أو مختلط ؛ (د) غير قابل للتغيير. (هـ) محمي بالتشفير ؛ و (و) قابل للتدقيق.
  2. العقود الذكية والتطبيقات ذات الصلة ، بما في ذلك المنظمات المستقلة اللامركزية (DAOs) ، فضلاً عن الترتيبات المماثلة الأخرى ؛
  3. أي ترتيب تكنولوجي مبتكر آخر قد يحدِّده الوزير ، بناءً على توصية الهيئة ، بإشعار من وقت لآخر.

علاوة على ذلك ، يحتاج الترتيب التكنولوجي إلى تعيين مسؤول ومسؤول فني على حد سواء ، وتكون مدة صلاحية هذه الشهادة لمدة عامين.

هل أي من مقدمي الخدمات الآخرين مشمولين بقانون ITAS?

بصرف النظر عن المسؤولين والمسؤولين التقنيين ، فإن مقدمي خدمات التكنولوجيا مشمولون بموجب قانون ITAS. يتم تصنيف مقدمي خدمات التكنولوجيا على هذا النحو إذا كانوا يقدمون ما يلي:

  1. خدمات المراجعة المشار إليها في قانون ITAS فيما يتعلق بترتيبات التكنولوجيا المبتكرة المقدمة من مدققي النظام ؛
  2. خدمات الإدارة الفنية المشار إليها في قانون ITAS فيما يتعلق بترتيبات التكنولوجيا المبتكرة التي يقدمها المسؤولون الفنيون.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me