Ρυθμιστικό πλαίσιο DLT της Μάλτας

Από την 1η Νοεμβρίου 2018, κυκλοφόρησε το νέο πλαίσιο που ρυθμίζει την τεχνολογία DLT. Αυτό συνεπάγεται την εισαγωγή τριών Πράξεων που καλύπτουν τις θεμελιώδεις πτυχές που στηρίζουν αυτήν τη συνεχώς μεταβαλλόμενη και καινοτόμο βιομηχανία.

Αρκετές δικαιοδοσίες εργάζονται, σε μεγαλύτερο ή μικρότερο βαθμό, για να αγκαλιάσουν το DLT και τους συμμετέχοντες σε αυτό. Κατά τα τελευταία δύο χρόνια, το μεγαλύτερο μέρος της επιχειρηματικής και ρυθμιστικής εστίασης επικεντρώθηκε στα κρυπτονομίσματα και τα κρυπτονομικά περιουσιακά στοιχεία που εκδόθηκαν πάνω από blockchain, καθώς και τις αρχικές προσφορές νομισμάτων (ICO).

Contents

Οι Πράξεις καλύπτουν ουσιαστικά τρεις βασικές πτυχές:

  • ο Νόμος Αρχής Ψηφιακής Καινοτομίας της Μάλτας (MDIA) (Το Κεφάλαιο 591 των Νόμων της Μάλτας) καλύπτει την ίδρυση μιας ρυθμιστικής αρχής, που ονομάζεται Αρχή Ψηφιακής Καινοτομίας της Μάλτας (MDIA), αφιερωμένη στην εποπτεία και την πιστοποίηση πλατφορμών DLT και έξυπνων συμβάσεων, οι οποίες αναφέρονται ως τεχνολογικές ρυθμίσεις βάσει των εν λόγω Υποκρίνομαι;
  • ο Νόμος περί καινοτόμων τεχνολογικών ρυθμίσεων και υπηρεσιών (ITAS) (Κεφάλαιο 592 των νόμων της Μάλτας) καλύπτει τη δημιουργία μιας καταχώρισης & μηχανισμός πιστοποίησης για οποιεσδήποτε τεχνολογικές ρυθμίσεις που αποφασίζουν εθελοντικά να εγγραφούν ως έχουν, ποιες τεχνολογικές ρυθμίσεις θα πιστοποιούνται από εγκεκριμένους ελεγκτές συστημάτων · και
  • ο Νόμος περί εικονικών στοιχείων ενεργητικού (VFA) (Το Κεφάλαιο 590 των νόμων της Μάλτας) εκθέτει ένα τεστ χρηματοοικονομικών μέσων για όλα τα λεγόμενα περιουσιακά στοιχεία DLT, ergo cryptocurrencies και καθορίζει εάν αυτά τα περιουσιακά στοιχεία DLT εμπίπτουν στον υφιστάμενο κανονισμό της Μάλτας ή / και της ΕΕ. Εάν ταξινομηθούν ως χρηματοοικονομικά μέσα ή ηλεκτρονικό χρήμα, θα εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής της ισχύουσας νομοθεσίας της ΕΕ. Μια ταξινόμηση ως εικονικό διακριτικό, ergo ένα καθαρό διακριτικό χρησιμότητας, που σημαίνει ότι δεν εμπίπτει στο πεδίο εφαρμογής οποιασδήποτε ισχύουσας νομοθεσίας. Τέλος, ο νόμος VFA έχει δημιουργήσει μια νέα τέταρτη κατηγορία, αυτήν των εικονικών χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, η οποία θα εμπίπτει στον προαναφερθέντα νόμο VFA.

Καλές κρυπτογραφικές τέχνες “Blockchain Island M” της Nelly Baksht

Αυτή η τριμερής προσέγγιση τοποθετεί τη Μάλτα σε πολύ ευνοϊκή θέση σε σύγκριση με τους συναδέλφους της, κυρίως λόγω της δημιουργίας της MDIA, η οποία είναι η πρώτη ρυθμιστική αρχή του είδους της στον κόσμο. Το MDIA χρησιμεύει ως σφραγίδα ποιότητας για οποιεσδήποτε πλατφόρμες ή εφαρμογές που βασίζονται σε DLT, χωρίζοντας το σιτάρι από το φλοιό. Ο εθελοντικός χαρακτήρας οποιωνδήποτε εφαρμογών από εκείνους που κατασκευάζουν πλατφόρμες με βάση το DLT διασφαλίζει ότι κάθε ανάπτυξη που πραγματοποιείται στη Μάλτα δεν είναι ασταθής και μόνο εκείνοι που επιθυμούν να λάβουν κανονιστική έγκριση θα κληθούν να υποβάλουν προσφορές για τις αιτήσεις τους και να υποβληθούν σε κανονιστικό και τεχνικό έλεγχο. Οι ελεγκτές συστήματος δεν χρειάζεται να έχουν έδρα στη Μάλτα και μπορούν να λειτουργούν μέσω κατοίκων, πράγμα που σημαίνει ότι οι πόρτες είναι ανοιχτές για οποιονδήποτε έχει νόμιμο συμφέρον να βοηθήσει το κανονιστικό πλαίσιο που καλύπτει έργα που βασίζονται σε DLT.

Το νέο νομοθετικό πλαίσιο βάσει του νόμου VFA υπό την επίβλεψη της Αρχής Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών της Μάλτας (MFSA) παρέχει περαιτέρω ασφάλεια σε επενδυτές και προγραμματιστές πλατφορμών & τόσο οι εκδότες έναντι της διαθέσιμης προσφοράς ICO όσο και η εισαγωγή περιουσιακών στοιχείων DLT σε κρυπτογραφικές ανταλλαγές, γνωστές τώρα ως ανταλλαγές VFA βάσει του νόμου VFA. Εκτός από τις ανταλλαγές, καλύπτονται και άλλοι πάροχοι υπηρεσιών VFA, όπως μεσίτες και θεματοφύλακες. Η δοκιμή χρηματοοικονομικών μέσων διασφαλίζει ότι οποιοδήποτε κρυπτογραφικό διακριτικό εκδίδεται κατά τη διάρκεια του σταδίου ICO ή σε σχέση με το οποίο προσφέρεται μια υπηρεσία, είτε θα βρίσκεται εντός των ορίων του υφιστάμενου κανονισμού είτε όχι. Αυτή είναι η αιτία της απογοήτευσης για τις περισσότερες οντότητες που αναζητούν δικαιοδοσία εντός της οποίας να ξεκινήσουν και να λειτουργήσουν ICO λόγω της κανονιστικής αβεβαιότητας, η οποία η αβεβαιότητα οδηγεί σε ένα ασταθές περιβάλλον για τις επιχειρήσεις. Το πλαίσιο VFA της Μάλτας επιδίωξε να εξαλείψει αυτήν την αβεβαιότητα και να παρέχει το τέλειο νομικό οικοσύστημα τόσο για τις καθιερωμένες εταιρείες όσο και για τις νέες και τις επερχόμενες νεοσύστατες επιχειρήσεις για να ευδοκιμήσουν και να ευημερήσουν χωρίς να εμποδίσουν την καινοτομία.

Virtual Financial Assets Act (VFAA) – Συχνές ερωτήσεις

Τι καλύπτει το VFAA?

Το VFAA καλύπτει την έκδοση περιουσιακών στοιχείων DLT μέσω ICO, συμβάν δημιουργίας token ή άλλων παρόμοιων γεγονότων που δεν χρειάζεται απαραίτητα να περιλαμβάνουν τη συλλογή χρημάτων. τα περιουσιακά στοιχεία DLT πρέπει να χαρακτηριστούν ως εικονικά χρηματοοικονομικά στοιχεία προκειμένου να εμπίπτουν στην αρμοδιότητα του VFAA. Το VFAA καλύπτει επίσης τις υπηρεσίες VFA, δηλαδή τα ακόλουθα:

  1. Η λήψη και μετάδοση παραγγελιών για αγορά / πώληση / εγγραφή σε VFA.
  2. Εκτέλεση εντολών για λογαριασμό άλλων προσώπων ·
  3. Αντιμετώπιση για ίδιο λογαριασμό, δηλαδή έναντι ιδιόκτητου κεφαλαίου ·
  4. Διαχείριση χαρτοφυλακίου τρίτων.
  5. Υπηρεσίες θεματοφύλακα ή υποψήφιοι ·
  6. Επενδυτικές συμβουλές σε επαγγελματική ιδιότητα.
  7. Διάθεση VFA σε συγκεκριμένα άτομα και τα οποία δεν γίνονται δεκτά για διαπραγμάτευση σε ανταλλαγή VFA. και
  8. Η λειτουργία ανταλλαγής VFA.

Τι είναι το τεστ χρηματοοικονομικών μέσων?

Το τεστ χρηματοοικονομικών μέσων (FIT) είναι μια κατηγοριοποίηση τεσσάρων επιπέδων των περιουσιακών στοιχείων DLT, η οποία αποτελείται από τα ακόλουθα:

  1. Χρηματοοικονομικά μέσα – αυτά περιλαμβάνουν κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς, μονάδες σε συστήματα συλλογικών επενδύσεων, παράγωγα κ.λπ. που ρυθμίζονται από τον νόμο περί επενδυτικών υπηρεσιών, δηλαδή τη νομοθετική πράξη της Μάλτας που μεταφέρει την ευρωπαϊκή νομοθεσία MiFID II
  2. Ηλεκτρονικό χρήμα – που ρυθμίζεται από την οδηγία για το ηλεκτρονικό χρήμα, το ηλεκτρονικό χρήμα μπορεί γενικά να οριστεί ως η ψηφιακή αναπαράσταση του διάταγμα χρήματα, με συγκεκριμένα κριτήρια που πρέπει να πληρούνται ανά πάσα στιγμή.
  3. Virtual Tokens – πρόκειται για περιουσιακά στοιχεία DLT που χρησιμοποιούνται αποκλειστικά για την απόκτηση αγαθών / υπηρεσιών στην πλατφόρμα στην οποία εκδίδονται, δεν αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε δευτερεύουσες αγορές και χρησιμοποιούνται σε ένα περιορισμένο δίκτυο χωρίς δυνατότητα ανταλλαγής μεταξύ αλυσίδων / μεταφορές.
  4. Εικονικά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία – σε περίπτωση που ένα στοιχείο DLT δεν κατατάσσεται ως χρηματοοικονομικό μέσο, ​​ηλεκτρονικό χρήμα ή εικονικό διακριτικό, θα ταξινομηθεί αυτόματα ως VFA.

Επομένως, η κατηγορία VFA είναι μια ομπρέλα που συλλαμβάνει αυτά τα νομίσματα / μάρκες που, εξαιρουμένων, δεν ταξινομούνται ως χρηματοοικονομικό μέσο ή ηλεκτρονικό χρήμα, και επομένως δεν ρυθμίζονται βάσει της νομοθεσίας της ΕΕ.

Πώς υποβάλλει κανείς αίτηση για άδεια βάσει του VFAA?

Κάποιος μπορεί να υποβάλει αίτηση για άδεια βάσει του VFAA, για τις προαναφερθείσες δραστηριότητες, μέσω ενός πράκτορα VFA. Ο πράκτορας VFA έχει διάφορες ευθύνες στο πλαίσιο του VFAA και πρέπει να είναι δικηγόρος, λογαριασμός, ελεγκτής ή οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο που κατέχει τις απαιτούμενες εξουσιοδοτήσεις, προσόντα και εμπειρία που θεωρείται από την MFSA ότι αποτελεί επαρκή εμπειρογνωμοσύνη.

Ποιες είναι οι διαφορετικές κατηγορίες / κατηγορίες αδειών για τους παρόχους υπηρεσιών VFA?

Ποιος τύπος κρυπτο-ανταλλαγών θα καλυφθεί από το VFAA?

Τόσο οι ανταλλαγές crypto-to-crypto όσο και fiat-to-crypto θα καλύπτονται από το VFAA.

Ωστόσο, εάν το χρηματιστήριο χειρίζεται καταθέσεις σε νόμισμα fiat απευθείας, και όχι μέσω εγκεκριμένων παρόχων υπηρεσιών πληρωμών, τότε θα απαιτούσε την απαραίτητη άδεια βάσει άλλης ισχύουσας νομοθεσίας, μαζί με την άδεια βάσει του VFAA.

Μπορεί ένα VFA να ανταλλάξει επίσης χρηματοοικονομικά μέσα?

Εάν ένα χρηματιστήριο επιθυμεί να ανταλλάξει τόσο VFA όσο και χρηματοοικονομικά μέσα, όπως μάρκες ασφαλείας, θα χρειαστεί να αποκτήσει μια ξεχωριστή άδεια, χρησιμοποιώντας μια ξεχωριστή εταιρική οντότητα, σύμφωνα με τον Νόμο περί Επενδυτικών Υπηρεσιών.

Μπορώ να προσφέρω την υπηρεσία ICO ή VFA μόνο σε κατοίκους της Μάλτας?

Όχι, μπορείτε να προσφέρετε την υπηρεσία ICO ή VFA σε οποιαδήποτε άλλη δικαιοδοσία όπου τέτοια δραστηριότητα δεν απαγορεύεται ή ρυθμίζεται με περιφραγμένο τρόπο. Αυτό θα σήμαινε ότι η προσφορά ενός VFA σε έναν ICO, για παράδειγμα, μπορεί να γίνει σε οποιαδήποτε χώρα όπου οι ICO δεν απαγορεύονται ή έχουν ήδη ρυθμιστεί. Αντίθετα, η προσφορά διακριτικών ασφαλείας μπορεί να γίνει μόνο σε κάθε δικαιοδοσία όπου λαμβάνεται η ισχύουσα άδεια ή παραχώρηση δεδομένου ότι τα διακριτικά ασφαλείας έχουν ήδη ρυθμιστεί στις περισσότερες δικαιοδοσίες.

Τι πρέπει να κάνω για να τρέξω ένα ICO?

Θα πρέπει να κάνετε τα εξής:

  1. Δημιουργήστε την απαιτούμενη νομική οντότητα, όπως μια εταιρεία, για τη διεξαγωγή του ICO.
  2. Λάβετε νομική γνώμη από έναν δικηγόρο που δικαιολογείται από τη Μάλτα, αργότερα με το άτομο να είναι εξουσιοδοτημένος πράκτορας VFA, δηλώνοντας ότι το διακριτικό που προσφέρεται δεν είναι χρηματοοικονομικό μέσο.
  3. Δημιουργήστε μια λευκή βίβλο που συμμορφώνεται με το Πρώτο Πρόγραμμα του VFAA.
  4. Ορίστε έναν ελεγκτή συστημάτων, έναν πράκτορα VFA, θεματοφύλακα, έναν οικονομικό ελεγκτή και έναν υπεύθυνο αναφοράς νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες. και
  5. Διεξαγωγή του ICO σύμφωνα με το VFAA και τις σχετικές υποχρεώσεις.

Ο νόμος MDIA και ο νόμος ITAS – Συχνές ερωτήσεις

Ο λόγος για τον οποίο θα αντιμετωπιστούν τόσο ο νόμος MDIA όσο και ο νόμος ITAS είναι ότι και οι δύο βασίζονται ο ένας στον άλλο. ο νόμος MDIA καλύπτει τη σύσταση και τη δομή του MDIA, ενώ ο νόμος ITAS καλύπτει τις τεχνικές απαιτήσεις και τη σύσταση ελεγκτών συστήματος.

Θα αντικαταστήσει η MDIA άλλες ρυθμιστικές αρχές?

Όχι – το MDIA θα συμπληρώσει άλλες αρχές όπως η MFSA, η Αρχή τυχερών παιχνιδιών της Μάλτας, η Αρχή Επικοινωνιών της Μάλτας και ούτω καθεξής. Θα παρέχει την τεχνική του βοήθεια σε οποιοδήποτε θέμα απαιτείται από τέτοιες άλλες αρχές.

Χρειάζεται να εγγραφώ στο MDIA όποτε αναπτύσσω κάτι σχετικά με την τεχνολογία blockchain?

Όχι – η εγγραφή στο MDIA είναι εντελώς εθελοντική. Ωστόσο, συνιστάται να ελεγχθεί και να πιστοποιηθεί η πλατφόρμα κάποιου από το MDIA, καθώς θα χρησιμεύσει ως επίσημη κανονιστική σφραγίδα έγκρισης. Η μόνη περίπτωση όπου απαιτείται η πιστοποίηση από το MDIA είναι εάν μια ξεχωριστή ρυθμιστική αρχή, όπως η MFSA ή ​​η MGA, απαιτούν τέτοια πιστοποίηση.

Πώς θα λειτουργήσει η διαδικασία ελέγχου?

Ο έλεγχος της πλατφόρμας ή της εφαρμογής DLT, γνωστής ως τεχνολογικής ρύθμισης βάσει των εν λόγω νόμων, θα διενεργηθεί από τρίτους ελεγκτές συστημάτων εγκεκριμένους από το MDIA. Οι ελεγκτές συστήματος μπορούν να βρίσκονται τόσο στη Μάλτα όσο και σε οποιαδήποτε πολιτεία ΕΕ / ΕΟΧ. Η Blockchain Advisory προσφέρει μια τέτοια υπηρεσία.

Ποιες είναι οι απαιτήσεις για πιστοποίηση τεχνολογικής ρύθμισης βάσει του νόμου ITAS?

Οι απαιτήσεις είναι διάφορες όπως αναφέρονται στο Πρώτο Πρόγραμμα του Νόμου ITAS. Η τεχνολογική ρύθμιση θεωρείται ως τέτοια εάν πληροί ένα ή περισσότερα από τα ακόλουθα κριτήρια:

  1. λογισμικό και αρχιτεκτονικές που χρησιμοποιούνται για το σχεδιασμό και την παράδοση DLT που συνήθως, αλλά όχι απαραίτητα: (β) μπορεί να είναι δημόσια, ιδιωτικά ή υβρίδια αυτών · γ) επιτρέπεται, χωρίς άδεια ή υβρίδια αυτών · (δ) είναι αμετάβλητο · (ε) προστατεύεται με κρυπτογραφία · και (στ) είναι ελεγχόμενο ·
  2. έξυπνες συμβάσεις και σχετικές εφαρμογές, συμπεριλαμβανομένων αποκεντρωμένων αυτόνομων οργανισμών (DAO), καθώς και άλλων παρόμοιων ρυθμίσεων ·
  3. κάθε άλλη καινοτόμος τεχνολογική ρύθμιση που μπορεί να οριστεί από τον Υπουργό, μετά από σύσταση της Αρχής, με ειδοποίηση κατά καιρούς.

Επιπλέον, η τεχνολογική ρύθμιση πρέπει να διορίσει τόσο διαχειριστή όσο και τεχνικό διαχειριστή και η διάρκεια ισχύος μιας τέτοιας πιστοποίησης είναι για περίοδο 2 ετών.

Καλύπτονται άλλοι πάροχοι υπηρεσιών βάσει του νόμου ITAS?

Εκτός από τους διαχειριστές και τους τεχνικούς διαχειριστές, οι πάροχοι υπηρεσιών τεχνολογίας καλύπτονται από τον νόμο ITAS. Οι πάροχοι υπηρεσιών τεχνολογίας ταξινομούνται ως τέτοιοι εάν προσφέρουν τα ακόλουθα:

  1. τις υπηρεσίες ελέγχου που αναφέρονται στον νόμο ITAS με αναφορά σε καινοτόμες τεχνολογικές ρυθμίσεις που παρέχονται από ελεγκτές συστήματος ·
  2. τις υπηρεσίες τεχνικής διοίκησης που αναφέρονται στον νόμο ITAS με αναφορά σε καινοτόμες τεχνολογικές ρυθμίσεις που παρέχονται από τεχνικούς διαχειριστές.
Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map