Ažuriranje (13. kolovoza): Dana 13. kolovoza, tim programera Curve predstavio je CRV zajednici Ethereum. 3% cirkulirajuće opskrbe raspodijeljeno prošlim pružateljima likvidnosti povećano je na 5%, a Curve naizgled želi nagraditi one koji od ranih dana podržavaju protokol. CRV trenutno trguje na Uniswap-u, Moonswap-u i drugim decentraliziranim burzama.

Curve je brzo postao vodeći igrač u Ethereumovom ekosustavu decentraliziranih financija (DeFi) od njegovog pokretanja u siječnju 2020. Nudeći korisnicima medij za zaradu od svoje kriptovalute i trgovanje određenim altcoinima na decentraliziran način, Curve je brzo postao jedan od najveći protokoli u prostoru DeFi, pokazuju podaci iz DefiPulsea.

Po definiciji, Zavoj je agregator likvidnosti. Ali, laički rečeno, to je decentralizirana razmjena koja promiče stvaranje likvidnosti – ključnog aspekta bilo kojeg financijskog tržišta – nudeći poticaje.

Kao što je slučaj s mnogim drugim decentraliziranim financijskim protokolima, Curve pri pokretanju nije bio potpuno decentraliziran, a vodio ga je tim Curvea, na čelu s Michael Egorov, osnivač NuCyphera s doktoratom iz fizike.

To znači da iako je to možda sjajan koncept i plan, krivulja kao protokol tada je bila osjetljiva na nedostatke (i koristi) da jedan entitet određuje svoj smjer.

Ali to se mijenja uvođenjem matičnog tokena upravljanja za aplikaciju zasnovanu na Ethereumu s oznakom “CRV”, koja će Curve uspostaviti u decentraliziranu autonomnu organizaciju (DAO). Prije nego što uđemo u to, ipak malo više o Curveu kao platformi za decentraliziranu razmjenu.

Što je krivulja?

Kao što je već spomenuto, Curve je protokol usmjeren na pružanje korisnicima platforme za lako zamijenjivanje određene imovine temeljene na Ethereumu. Kao Michael Egorov, spomenuti osnivač projekta, objasnio u nedavnom intervjuu:

 “Kad smo već kod Curve, riječ je o razmjeni koja je izričito dizajnirana za stablecoins i bitcoin žetone na Ethereumu.”

Sve poznato o CRV tokenuGrafika iz krivulje

Možda se pitate, osim što se usredotočuje na stabilan novac američkog dolara poput Tetherovih USDT, USD Coin i DAI i Ethereum Bitcoin žetona, kao što su renBTC i Wrapped Bitcoin, što ga razlikuje od udžbenika DEX?

Odgovor je donekle složen, ali svodi se na to kako se trguje i kako se osigurava likvidnost.

Za razliku od tradicionalnih decentraliziranih burzi, koje zahtijevaju da se nalozi za prodaju po određenom nalogu podudaraju s nalozima za kupnju, Curve koristi algoritam za izradu tržišta ili algoritme kako bi pojačao likvidnost svojih tržišta. To Curve čini protokolom automatiziranog market mejkera (AMM).

Što je krivulja financiranja (CRV)? Pogled na najnoviji DeFi žeton Ethereuma

Za one koji nisu svjesni, market mejker je softver ili subjekt koji kupuje i prodaje financijske instrumente, pružajući likvidnost tržištu, a istovremeno profitira od razlike između cijena ponude i traženja.

Stoga, primjenom algoritma markera, Curve može omogućiti brže podudaranje naloga na svojoj platformi. Egorov je u istom spomenutom intervjuu rekao da algoritam koji je implementirao može pružiti tržištima Curve “100-1000 puta veću dubinu tržišta od Uniswap-a ili Balancera.”

„Ključni aspekt krivulje je algoritam za izradu tržišta koji može pružiti 100-1000 puta veću dubinu tržišta od Uniswap-a ili Balancera za istu ukupnu zaključanu vrijednost. Ova dinamika pomaže trgovcima i pružateljima likvidnosti jer su temeljni prinosi za one veći nego na Uniswap-u i podjednako su isti kao i dubina tržišta. “

To znači da trgovci, čak i veći „moćni korisnici“, mogu lako zamijeniti svoju kriptovalutu za drugu (sve dok je to podržano u Curve pool-u) uz minimalne naknade i klizanje.

Ono što je zanimljivo za Curve i ostale DeFi protokole zasnovane na Ethereumu u svojoj klasi je da svatko može tržištu osigurati likvidnost.

Tamo gdje tradicionalni kreatori tržišta najčešće koriste imovinu osiguranu razmjenom ili vlastite udjele kako bi tržištu osigurali likvidnost, Curve nudi svim korisnicima imovinu koju podržavaju njegova tržišta kako bi osigurali likvidnost.

Rezerviranje likvidnosti potiče se potencijalnom dobiti koja se od toga može ostvariti. Ovi decentralizirani bazeni likvidnosti uzimaju naknade, koje se zatim prenose pružateljima likvidnosti.

Dobit koju možete ostvariti polaganjem svoje kriptovalute u bazen može varirati, jer uvelike ovisi o količini i depozitima koje bazen vidi svakodnevno.

Prema Vlastita statistika krivulje od 21. srpnja prosječni davatelj likvidnosti na svom složenom fondu može zaraditi 5,51% godišnje, dok prosječni davatelj likvidnosti na svom Binance USD fondu čini približno dvostruko više od.

Iako ovi prinosi mogu zvučati privlačno, posebno u svijetu s 0% kamata i devalvirajućim fiat-om, važno je napomenuti da postoje rizici u pružanju kriptovaluta pulu.

Rizici u pružanju likvidnosti krivuljama, uravnoteživačima i ostalim AMM-ima

Glavni rizik u korištenju krivulje i ostalih AMM protokola je rizik od trajnog gubitka (IL).

Jednostavno rečeno, nestalni gubitak je gubitak koji može nastati polaganjem kriptovalute u automatizirani protokol market makera, kao što je Curve ili Balancer, umjesto držanja te imovine u novčaniku. IL se pojavljuju kada se cijene tokena u bazenu likvidnosti raziđu.

Ti gubici mogu biti trajni (otuda i naziv). Ali IL-ovi mogu postati trajni kada arbitri, koji imaju ulogu uravnoteženja svakog pula, ponovno uravnoteže bazen prema cijeni udružene imovine na burzama.

DeFi analitičar i kapitalist rizičnog kapitala Andrew Kang podijeljeni grafikona u srpnju 2020. Pokazuje kako je stavljanje Chainlinka (LINK) u Uniswap bazen jako loše izvedeno samo držanjem LINK-a tijekom godine prije objavljivanja grafikona.

ChainlinkGrafikon gubitaka koji su nastali stavljanjem Ethereuma i Chainlinka u Uniswap-ov fond LINK / ETH u odnosu na cijenu LINKA Andrewa Kanga

Opet, ovo nije pitanje koje se odnosi samo na krivulju. Ostali AMM-ovi poput Uniswap-a i Balancera također su osjetljivi na IL-ove.

No, istaknuto je da je veličina potencijalnih IL-ova prirodno niža na krivulji nego kod ostalih AMM-ova zbog sastava bazena: krivulja je stabilna nacoin, dok drugi AMM protokoli omogućuju trgovanje gotovo bilo kojim altcoin-om sa sjedištem u Ethereumu. Kao jedan komentator DeFi-ja napisao po tom pitanju:

“Budući da Curve trguje samo stabilnim kovanicama, pružatelji likvidnosti doživljavaju minimalni, ako i ima trajni gubitak. To čini opskrbu likvidnosti Curveom u nekim aspektima atraktivnijom nego kod Uniswap-a jer su povrati tržišno neutralni.

Što je CRV?

Uz osnove Curvea s puta, vrijedi pogledati što je točno CRV.

Kao što je već spomenuto, Curve prilikom pokretanja nije bio potpuno decentraliziran. Iako su korisnici mogli vagati putem Twittera, Reddita ili drugih foruma, smjer protokola temeljenog na Ethereumu uvelike je ovisio o timu Curve.

To se mijenja s CRV-om, kriptovalutom zasnovanom na Ethereumu koja bi trebala biti lansirana krajem srpnja, i CurveDAO, decentraliziranom autonomnom organizacijom koja će koristiti CRV kao svoj upravljački token.

Za razliku od kriptovaluta objavljenih 2017. godine, CRV će se distribuirati putem programa poticaja, umjesto putem ICO-a. Pojedinosti još nisu jasne o tome kako će se točno dijeliti novčići, ali član tima Curve napisao:

“CRV će se dodijeliti pružateljima likvidnosti Curve.fi. Neće biti javne prodaje ili ICO-a. Svim korisnicima koji su osigurali likvidnost na Curveu CRV će se dodijeliti retroaktivno od 1. dana na temelju vremena i iznosa za koji su CRV osigurali likvidnost. “

Što je krivulja financiranja (CRV)? Pogled na najnoviji DeFi žeton EthereumaSlika iz a rad tima Curve koji pokazuje raspored inflacije CRV-a

Ovaj sustav znači da će oni koji su opskrbljivali likvidnošću u prošlosti ili trenutno opskrbljuju likvidnost bazenima Curve moći potraživati ​​CRV.

Od pisanja ovog članka, maksimalna kapitalizacija opskrbe CRV iznosit će 3,03 milijarde tokena. Ova opskrba bit će raspoređena na sljedeći način:

  • 61% (~ 1,85 milijardi) pripast će pružateljima likvidnosti. 3% (~ 90 milijuna) od tih 61% bit će raspoređeno pružateljima likvidnosti koji su bili aktivni prije pokretanja CRV-a.
  • 31% (~ 939 milijuna) pripast će dioničarima Curvea. Ti dioničari nisu javno poznati, iako će na njih biti uloženo razdoblje od 2 do 4 godine.
  • 3% (~ 90 milijuna) pripast će zaposlenicima tvrtke Curve s dvogodišnjim razdobljem odobravanja.
  • 5% (~ 150 milijuna) ići će u gorivu rezervu koja će se koristiti samo u hitnim slučajevima.

Vrijeme je za brzu najavu.

Curve radi na decentralizaciji svog vlasništva kroz token upravljanja Curveom. Svi pružatelji likvidnosti od početka u siječnju 2020. razmatrat će se za početnu raspodjelu proporcionalno.

Uskoro slijede detalji o ponudi / potražnji!

– Curve Finance (@CurveFinance) 30. svibnja 2020

Važno je da se ovi detalji mogu promijeniti. Blockgeeks će ažurirati ovaj vodič ako se ti detalji promijene.

Iako će se CRV najvjerojatnije lansirati kao znak za trgovce koji žele profitirati od pomame DeFi-a, njegova je primarna svrha biti upravljački token za CurveDAO.

CurveDAO, koji je DAO koji koristi decentralizirani upravitelj / kreator Aragona sa sjedištem u Ethereumu, omogućit će nositeljima CRV-a da utječu na smjer protokola sustavom “vremenski ponderiranog glasanja”. Vremenski ponderirani sustav daje iskusnijem nositelju CRV-a veću težinu u donošenju odluka od nositelja koji prvi put glasuje o prijedlogu. Ovaj sustav bogatim napadačima može otežati manipulaciju protokolom u svoju korist.

CRV će također koristiti mehanizme za prikupljanje vrijednosti, mehanizme zaključavanja i mehanizme sagorijevanja naknada za promicanje osiguravanja likvidnosti, sudjelovanja u upravljanju i držanja kriptovalute.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me