Virtualna financijska imovina i regulacija blockchain mikrokredita

U rasponu od ulaganja unutar tržišta kapitala do pružanja kredita od strane institucija, koncept financiranja u svojoj osnovi ima za cilj pružiti financijama ono što on nema općenito ili vremenski. To je koncept koji je dugogodišnja tehnika kojom se mase služe iz osobnih razloga i prilagođenih nečijoj profesiji, interesima i društvenom položaju.

Ako bi se morali pogledati različiti izvori financiranja, jesu li takvi izvori u pozadini sinovskog odnosa ili je takvo financiranje u pozadini ugovornog odnosa s financijskom institucijom, odmah postaje očito da pojam „povjerenja“ dominira bilo kojim financijskim aranžmanom u koji bi bilo koja osoba sklopila. Primjerice, ako je tinejdžer trebao posuditi novac od svog brata, brat koji posuđuje novac to čini na temelju činjenice da poznaje svog brata i vjeruje da će mu se vratiti u budućnosti. Slično tome, a možda i kirurški, financijska institucija odobrit će hipoteku samo na temelju nje imajući znanje da je zajmoprimac dokazao da ima financijsku sposobnost i sposobnost da u budućnosti otplati financijsku instituciju. Financijska institucija, na temelju vlastitog postupka ispitivanja, dovodi se do točke u kojoj ‘vjeruje’ da dužnik neće zaostati u izvršavanju svojih obveza.

Stoga ne čudi da se pojam financiranja razvio s pojavom tehnologija koje su se pokazale pružaju udobnost sa stajališta povjerenja svim stranama uključenim u financijsku transakciju. Blockchain tehnologija je primjer jedne takve tehnologije. Također je možda sigurno reći da su birokratske pravne prakse koje su dio “prtljage” traženja ili odobravanja financijskih sredstava porasle.

Svrha ovog djela je pružiti čitatelju kratki okus o prednostima i izazovima koji mikrofinanciranje, posebno pružanje i prihvaćanje mikrozajmova, predstavljaju sve uključene strane.

Virtualna financijska imovina i regulacija blockchain mikrokredita

Pristup financijskom sustavu uvelike ide kada se utvrđuje nečiji društveni položaj. Doista je takav društveni položaj koji u dobru i zlu određuje način na koji pojedinac živi svoj život. U svojoj osnovi koncept financijska inkluzija nastoji osigurati da se glavni putevi isključivanja iz financijskog sustava eliminiraju provedbom infrastrukture, zakona i politike. Izuzimanje može biti u različitim oblicima, kao što je izuzeće cijena, pri čemu cijena koju treba platiti za pristup financijskom sustavu nije pristupačna i izuzeće pristupa, pri čemu lokacija ili infrastruktura u kojoj se sjedište ne dopušta pristup financijskom sustavu.

Stoga je koncept financijske inkluzije onaj koji se može gledati i tumačiti s različitih leća iu njegovu je definiciju ugrađen osjećaj elastičnosti koji se prilagođava mentalitetu i samopostavljenim standardima svake osobe koja se izgovara po tom pitanju. Ono što je sigurno jest da su u srcu svakog mišljenja o tome što financijska uključenost jest (ili nije) elementi potrebe za minimalnim standardom obrazovanja, pristupačnosti i državnog razvoja / poticaja kako bi se koristila socijalno prihvatljiva financijska sustavi odjekuju i odbijaju se uz zidove koji obuhvaćaju sve pokušaje definiranja materije.

Nesumnjivo je da zakon igra ogromnu ulogu u osiguravanju da se financijski sustav ne isporučuje krajnjem kupcu samo na najvišem mogućem standardu i uz najžešće zaštitne mjere, već također igra presudnu ulogu u osiguravanju da financijski sustav bude dostupan javnost u cjelini.

Koncept ‘mikrozajmova / kredita’

Kao što naziv implicira, kada govorimo o ‘mikro’, govorimo o malom i ograničenom kapacitetu. Zapravo, ‘ograničena’ priroda koncepta aludira na donji kraj piramide i financiranje, kao i među osobama koje spadaju u taj spektar. Stoga su neizbježne brojke u mikrofinanciranju, u usporedbi s konceptom ‘financija’ općenito i širih termina, niske.

Korijeni koncepta datiraju stoljećima, međutim, jedan od značajnih tragova modernog mikrofinanciranja bio je kada je Muhammad Yunus, u vrijeme kada je glad zahvatila Bangladeš, ženama u Bangladešu posudio minimalne iznose da bi potonje mogle razvijati vlastite proizvode . Zajmovi nisu bili kolateralizirani, a to je značilo da su osobe koje su niže zarađivale u bangladeškom društvu imale pristup financiranju u svrhu jačanja vlastitog posla, ma koliko potonji možda i bio. Ovaj se model stoga borio protiv isključenja u financijsko isključenje kao što je gore navedeno.

Novost koncepta uvijek je privlačila pažnju poduzetnika i uspostavljenih financijskih institucija koje su u konceptu vidjele poslovnu priliku, odnosno koncept mikrofinanciranja, posebno mikrokredita, pokazao se kao dodatni alat koji se može dodati nadolazećem ili već uspostavljenom poslovnom modelu financijske institucije, stvarajući prihod.

Pravni položaj: Fokus na Malti

Iz čitanja članka 3. Zakona o financijskim institucijama (poglavlje 376. zakona Malte) može se zaključiti da niti jedna osoba ne smije redovito ili uobičajeno, na ili s Malte, pružati usluge jednake „pozajmljivanju (uključujući osobne kredite, hipoteku krediti, faktoring sa regresom ili bez njega, financiranje komercijalnih transakcija, uključujući forfaiting) “, osim ako se takva aktivnost usmjerava kroz korporativno vozilo i osim ako takva tvrtka posjeduje licencu koju je uredno izdala Uprava za financijske usluge Malte (” MFSA “) koja joj omogućuje da obavljati takvu djelatnost i stoga pružati takve usluge. S tim u vezi, isti Zakon definira „kreditnu olakšicu“ kao „posuđivanje novčanog iznosa predujmom, prekoračenjem ili zajmom ili bilo kojom drugom kreditnom linijom, uključujući diskontiranje mjenica i mjenica, jamstava , odštete, akcepti, ovjerene mjenice za aval i financijski leasing ”. Očito je, prema tome, da se pružanje mikrozajma u fiatu smatra reguliranom djelatnošću koja zahtijeva da pružatelj usluga posjeduje valjanu licencu izdanu od strane MFSA (ili ekvivalentnog tijela u smislu zakona Europske unije ).

Također je napomenuti da kada osoba obavlja “bankarsko poslovanje” u smislu Zakona o bankama (poglavlje 371. zakona Malte), koji ukratko uključuje prihvaćanje depozita novca od javnosti i posudbu za izdavanje, u cijelosti ili djelomično, takvih depozita drugim klijentima tvrtke, mora biti uredno u posjedu valjane licence koju je izdalo MFSA.

Stoga, bilo da osoba posuđuje novac iz vlastitih rezervi ili iz skupova depozita prihvaćenih od strane javnosti, zakon nalaže da takvi subjekti moraju tražiti odobrenje i stoga se moraju podvrgnuti nadzoru.

Ograničenja i izuzeća

Prvo, ne smijemo zaboraviti da je gore navedena odredba ograničena na primjenu na posuđivanje novca, od čega je potonje najbolje utjelovljeno u onome što znamo kao „fiat valuta“. Zanimljivo je i vrlo inteligentno da zakon ne definira izričito što je “novac”, zadržavajući koncept otvorenim, što treba protumačiti u smislu socio-ekonomske prisutnosti i svih pravnih uvjeta koji su na snazi ​​u određenom trenutku. trenutak u vremenu. Odbitkom možemo sigurno reći da će se, bez obzira na to je li novac fizički, digitalni ili elektronički, ukoliko zadovoljava ono što je ekonomski i pravno prihvatljivo kao novac, smatrati da podliježe gore spomenutim ograničenjima kada se iskoristi u zajmodavnoj transakciji.

Iz perspektive čiste fiat valute, gore spomenuti Zakon o financijskim institucijama također uključuje brojna izuzeća kada licenca nije potrebna. Na primjer, u smislu Zakona o financijskim institucijama, ne smatra se da subjekt posluje s financijskom institucijom, pa stoga nije potrebna licenca ako se zajmovi događaju između subjekata koji čine dio grupe poduzeća ili ako sve su takve tvrtke pod izravnom ili neizravnom kontrolom iste osobe.

Virtualna financijska imovina: prilika?

Nakon gore spomenutih utvrđenja, čini se prirodnim da je pitanje koje bi bilo koja znatiželjna osoba postavila “Što ako posudite kriptovalutu?”. Odgovor na takvo pitanje mora krenuti u smislu lokalnog malteškog zakona o tome što zapravo jest ‘kripto valuta’ ili, kako je sročeno na Malti, „virtualno financijsko sredstvo“ (VFA). Odgovor na takve nalazi se u Zakonu o virtualnoj financijskoj imovini (poglavlje 590 zakona Malte), gdje je VFA definiran kao „Bilo koji oblik digitalnog zapisa koji se koristi kao digitalni medij razmjene, obračunske jedinice ili pohrane vrijednosti, a to nije (a) elektronički novac (b) financijski instrument; ili (c) virtualni token “. Stoga, ukoliko se imovina ne smatra elektroničkim novcem u smislu Zakona o financijskim institucijama, financijskim instrumentom u smislu Zakona o investicijskim uslugama (poglavlje 370 zakona Malte) i virtualnim žetonom u smislu virtualnog Zakonom o financijskoj imovini, tada takva imovina, pod uvjetom da je oblik digitalnog zapisa na mediju koji se može primijeniti kao sredstvo razmjene, obračunska jedinica ili skladište vrijednosti, smatra se da je takva imovina VFA. Pozajmljivanje imovine klasificirane kao elektronički novac podložit će se gore spomenutom tretmanu u smislu Zakona o financijskim institucijama ili Zakona o bankama (ovisno o specifičnim zamršenostima predmetnog poslovnog modela).

Prilika, međutim, kuca za fleksibilniji ugovor o zajmu kada je sredstvo koje se posuđuje zajmoprimcu ono koje je klasificirano kao VFA, jednostavno zato što Zakon o VFA sam po sebi ne regulira aktivnost „pozajmljivanja“ takvih virtualnih tokena ili VFA , a VFA se mogu trgovati za druge VFA ili ih mijenjati za fiat novac. U kontekstu stvarnog svijeta, pretvaranje zajmoprimca VFA tog VFA u fiat novac pruža takvom zajmoprimcu priliku da iskoristi takav novac za svoj osobni razvoj. Stoga se neizravno mikrokreditni aranžman koji je izložio Muhammad Yunus, kao što je gore spomenuto, koji u svom najčišćem obliku podliježe regulatornom odobrenju, još uvijek može postići bez potrebe da zajmodavca podvrgavaju birokratskim regulatornim procesima povezanim s financijskim institucijama i banke. Naravno, nedostatak izloženosti takvim procesima ovisi o zamršenosti dotičnog ‘zajma’, o čemu će se raspravljati u sljedećem odjeljku ovog članka.

Naravno, neki mogu reći da gore navedeno nije nov koncept i možda se učinkovito provodi korištenjem bilo kojeg oblika imovine (na primjer: posudba četiri jabuke, prodaja u vrijednosti u fiatu i upotreba tog fiat-a).

Zajmovi VFA-a

Kao što je gore spomenuto, Zakon o virtualnoj financijskoj imovini ne regulira aktivnost pozajmljivanja VFA-a, bez obzira na oblik, tj. Zakon ne regulira aktivnost kada osoba daje svoje VFA-ove drugoj osobi, već se ograničava u primjeni na uključeni posrednici (tj. VFA burze, brokeri, skrbnici, itd.) i izdavatelji takvih VFA. Čin pozajmljivanja VFA-a od jedne osobe drugoj, da bi druga mogla koristiti takav VFA kako su se strane dogovorile, klasificirao bi se kao zajam za potrošnju u smislu malteškog zakona, pod uvjetom da se vrati početni posuđeni VFA zajmodavcu. Zakon predviđa mogućnost otplate zajma u smislu vrijednosti VFA posudenog u vrijeme i na mjestu zajma (osim ako nije drugačije ugovoreno) ako zajmoprimac treba pretrpjeti ozbiljne predrasude vratiti VFA u istoj vrsti i kvaliteti u kojoj je posuđen. Naplata kamata na zajam nije automatski dopuštena i mora se posebno voditi računa o predmetnom ugovoru o zajmu. Ako se obračunava kamata, kamatna stopa ne može premašiti onu od 8% godišnje. Ako se kamatna stopa ne dogovori, ali je dogovoreno da se kamata naplaćuje, zakon određuje primjenu stope od 5%. Slika 1 dolje daje grafički pregled kako se takav aranžman može postići neovisnom upotrebom dužnika od strane treće strane razmjene kriptovaluta.

Slika 1: Primjer VFA zajma u kontekstu zajma za potrošnju:

Budućnost blockchaina u mikrokreditu

Kao kritičnu napomenu, treba objasniti da korištenje VFA-a u svrhu mikrokredita možda neće biti nužno široko rješenje, jednostavno zato što od danas pristup virtualnim burzama financijske imovine, posrednicima i posrednicima, kao i znanje i povjerenje u virtualnu financijsku imovinu daleko je od masovnog usvajanja i prihvaćanja.

Snaga blockchain tehnologije može se stoga bolje iskoristiti implementacijom za fiat model. Unatoč tome, posudba VFA osobama koje su (a) u mogućnosti pristupiti VFA ekosustavu i (b) spremne su posuditi takve VFA od voljnih zajmodavaca ostaje opcija.

Blockchain je bez granica i na vrhuncu također može povezati zajmoprimce s zajmodavcima bez zahtjeva financijskih institucija. Naravno, zakon bi trebao dopustiti odbacivanje takvih posrednika. Kroz nepromjenjivost i otvorenost, jasno je da blockchain i imovina zasnovana na blockchainu imaju potencijal da pokrenu mikrofinancijsku revoluciju, međutim, takav optimizam treba neutralizirati pravilnim i etičnim razvojem tehnologije kroz obrazovanje i razvoj koji s jedne strane ruka osporava primjenjivost trenutno primjenjivih zakona, dok s druge strane osigurava da se zakon i duh zakona ne krše ili zanemaruju.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map